Calculadora de Payback — Prazo de retorno do investimento
Veja em quanto tempo o projeto devolve o capital investido, com ou sem desconto dos fluxos de caixa.
Última atualização · Ver algoritmo, constantes e entradas padrão (JSON)
Fluxo de caixa acumulado
Recuperação ano a ano
Deslize horizontalmente para ver mais
| Ano | Fluxo de caixa | Fluxo de caixa acumulado | Acumulado descontado |
|---|---|---|---|
| 1 | 6.000,00$ | 6.000,00$ | 5.555,56$ |
| 2 | 6.000,00$ | 12.000,00$ | 10.699,59$ |
| 3 | 6.000,00$ | 18.000,00$ | 15.462,58$ |
| 4 | 6.000,00$ | 24.000,00$ | 19.872,76$ |
| 5 | 6.000,00$ | 30.000,00$ | 23.956,26$ |
| 6 | 6.000,00$ | 36.000,00$ | 27.737,28$ |
| 7 | 6.000,00$ | 42.000,00$ | 31.238,22$ |
| 8 | 6.000,00$ | 48.000,00$ | 34.479,83$ |
| 9 | 6.000,00$ | 54.000,00$ | 37.481,33$ |
| 10 | 6.000,00$ | 60.000,00$ | 40.260,49$ |
Sobre esta calculadora
Os valores são em USD. O cálculo pressupõe um fluxo de caixa anual constante recebido no fim de cada ano; não inclui impostos, inflação nem mudanças no fluxo. O payback simples ignora os valores recebidos depois da recuperação, enquanto a versão descontada atualiza cada fluxo anual pela taxa informada.
Exemplo resolvido
calculado com os valores padrão abaixo
Investimento inicial 20.000 USD · Fluxo de caixa anual 6.000 USD · Taxa de desconto 8 % · Anos do projeto 10 anos Prazo de payback 3,33 anos · Prazo de payback descontado 4,03 anos · Total recebido 60.000 USD · Valor presente das entradas 40.260 USD · Excedente após o payback 40.000 USD
Referências gerais de contexto
Isenção de responsabilidade
Estas calculadoras apresentam estimativas apenas para informação geral. Não constituem aconselhamento financeiro, fiscal ou de investimento e não consideram a sua situação pessoal. Antes de contrair crédito, investir ou declarar, confirme os números com um profissional qualificado da sua jurisdição.
Fonte da implementação
Este registro descreve a implementação desta página, sem validação independente. As referências externas sustentam apenas a fórmula ou definição indicada; estimativas e regras próprias mantêm suas premissas.
Fórmula e variáveis
PB = I ÷ C; PV_t = C ÷ (1 + r)^t; t = min{j ∈ ℕ : Σ_{k=1}^{j} PV_k ≥ I}; DPB = t − 1 + (I − Σ_{k=1}^{t−1} PV_k) ÷ PV_t
- I
- Investimento inicial
- C
- Fluxo de caixa anual
- r
- Taxa de desconto
- t
- Primeiro ano em que o VP acumulado atinge I
- PV_t
- Valor presente do fluxo do ano t
Iterar ano a ano até o fluxo descontado acumulado >= I (regra de parada); se não ocorrer em N anos, extrapolar com o VP do último ano. PB sem desconto.
Perguntas frequentes
E se o investimento não for recuperado durante o período do projeto?
O prazo simples pressupõe que o fluxo anual continua constante. O payback descontado fica indefinido se os fluxos acumulados descontados não recuperarem o investimento inicial dentro dos anos modelados.
O que o prazo de recuperação deixa de fora?
Tudo que acontece depois do ponto de equilíbrio e o momento dos fluxos de caixa antes dele. Dois projetos podem se pagar em três anos com retornos totais muito diferentes, e um que só se paga no ano nove ainda pode valer muito mais que um pago no ano dois. Use-o como filtro de liquidez, não como veredito.
Decido pelo prazo de recuperação ou pelo valor presente líquido (VPL)?
Pelo VPL quando o objetivo é maximizar valor, porque ele considera o valor do dinheiro no tempo e tudo após o equilíbrio. O prazo de recuperação responde a outra pergunta: por quanto tempo seu capital fica exposto. Onde o capital é limitado ou o risco de obsolescência é alto, essa segunda pergunta pode de fato predominar.